أخبار إقتصادية

بورصة مصر سقوط حر.. والجنيه يخشى سيناريو 2016 بواسطة Investing.com

بورصة مصر سقوط حر.. والجنيه يخشى سيناريو 2016 بواسطة Investing.com


Investing.com – قبل ساعات من أسعار الفائدة يوم الخميس ، كانت البورصة المصرية تتجه نحو مزيد من الخسائر ، حيث هبطت إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل 2020.

على الجانب الهبوطي ، حبس الجنيه أنفاسه ، متزامنًا مع تلقي المزيد من المؤشرات لارتفاع أسعار الفائدة حيث يتداول الجنيه بالقرب من أدنى مستوى له على الإطلاق.

وبين صفقة وشيكة مع صندوق النقد الدولي تذكرنا بسيناريو تحرير سعر الصرف في نوفمبر 2016 ، وتراجع احتياطيات الدولار ونزوح الاستثمار الأجنبي ، وانتهاء التضخم المرتفع ، ينتظر الجنيه القرار.

السقوط الحر

تراجعت البورصة المصرية إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عامين خلال لحظات التداول هذه ، اليوم الخميس ، حيث انخفض المؤشر الرئيسي إلى مستويات قريبة من 9500 نقطة ، بانخفاض 1.2٪.

جاء التراجع في مؤشر السوق الرئيسي egx30 بعد انخفاضات شبه جماعية أثرت على البورصة المصرية حيث انخفضت أسعار 150 سهماً ، فيما ارتفعت أسعار 25 سهماً ، في حين بقيت 10 أسهم دون تغيير.

جنيه اليوم

وتطرق إلى أداء الجنيه في أكبر البنوك الوطنية في مصر ، البنك الأهلي المصري وبنك مصر ، فقد استقر سعر الصرف لليوم الخامس على التوالي عند مستويات 18.77 جنيهًا للبيع و 18.1 جنيهًا للشراء.

سجل سعر الصرف أمام الجنيه المصري في البنوك الوطنية مستويات 19.65 جنيه استرليني ، يورو للبيع ، 19.42 جنيه استرليني للشراء خلال تعاملات اليوم الخميس.

كما استقرت أسعار الصرف في البنوك الخاصة ، حيث سجلت البنوك المصرية الخليجية وبنك أبو ظبي الإسلامي وبنك بيريوس والبنك التجاري الدولي وبنك الإسكندرية مستويات 18.79 جنيه إسترليني للبيع ومستويات 18.74 جنيه إسترليني للشراء.

ضغط جديد

قال وزير المالية المصري محمد معيط ، قبل يومين ، على هامش مشاركته في منتدى قطر الاقتصادي اليوم الثلاثاء ، إن 90٪ من الاستثمار الأجنبي اختفى بالفعل من أدوات الدين في البلاد.

وعاد الوزير المصري إلى ممارسة مزيد من الضغط على قرار البنك المركزي ، حيث قال إن بلاده تتفاوض مع صندوق النقد الدولي على ثلاث صيغ للبرنامج المشترك مع الصندوق ، والتسهيل الممدد ، واتفاقية الائتمان الاحتياطية ، وأدوات تنسيق السياسات.

وقال وزير الخزانة إنه قلق بشأن رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة على أمل أن يمنح الاقتصاد فرصة للنمو دون إثقال كاهل الميزانية بعبء تكاليف الاقتراض المرتفعة ، لكنه يدرك ذلك. هو الهدف الرئيسي للبنك المركزي.

وقال إنه شهد 3 موجات من هروب رؤوس الأموال من محافظ الأوراق المالية خلال فترة ولايته ، لكن التدفق أكثر بثلاث مرات من الآونة الأخيرة حيث خرج بنحو 20 مليار دولار تمثل أكثر من 90٪ من الاستثمار الأجنبي.

هل سيتكرر سيناريو 2016؟

بين المتداولين ، ارتبط انخفاض سعر الصرف باتفاقيات صندوق النقد الدولي التي تسعى في كثير من الأحيان إلى تحرير أسعار الصرف لجذب الاستثمار الأجنبي إلى البلاد ، بالتزامن مع انخفاض الجنيه إلى مستويات قياسية غير مسبوقة.

لجأ البنك المركزي المصري إلى تحرير أسعار الصرف في نوفمبر 2016 بعد اتفاق مع صندوق النقد الدولي بقيمة 12 مليار دولار ، حيث انخفض الجنيه من مستوى يقارب 8 جنيهات إسترلينية إلى مستوى يقارب 20 جنيهاً ، قبل أن يستقر منذ سنوات. عند حوالي 15.6 رطل. مقابل الدولار.

بالتفصيل ، لن تكون هذه المرة الأولى التي يختبر فيها الجنيه المصري هذه المستويات مقابل الدولار حيث أعلن البنك المركزي المصري في نوفمبر 2016 عن تحرير سوق الصرف الأجنبي وتعويم الجنيه المصري مقابل الدولار وهدف. 13 جنيهًا إسترلينيًا لكل دولار ، بزيادة تقدر بأكثر من 46٪ دفعة واحدة.

قبل قرار البنك المركزي المصري في أكتوبر من نفس العام ، كانت السوق السوداء هي المحرك الرئيسي لأسعار الدولار في سوق الصرف الأجنبي ، حيث كان سعر صرف الدولار في السوق السوداء حوالي 18 جنيهاً ، مقارنة بـ نحو 8.88 جنيه في السوق الرسمي.

بعد ذلك بدأت البنوك في مصر في تسعير الدولار بحرية حتى قفز سعر صرف الدولار إلى ما يقرب من 20 جنيهاً بنهاية العام بزيادة 53٪ منذ إدخال السعر التأشيري في أول يوم من العام. عملية التعويم .

القرار المركزي

يبدو أن البنك المركزي المصري يواجه المزيد من التحديات قبل ساعات من اجتماعه المتوقع اليوم الخميس وسط توقعات متباينة بشأن قرار سعر الفائدة.

يتزامن قرار البنك المركزي المصري مع ارتفاع التضخم العالمي الذي دفع البنوك المركزية حول العالم إلى تشديد السياسة النقدية حيث قرر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا والبنوك المركزية السويسرية والبنوك العربية في المنطقة رفع الفائدة. معدلات .

رفع البنك المركزي المصري أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي خلال هذا العام 2022 ، ابتداء من أول رفع في 21 مارس ، عندما قرر البنك المركزي رفع أسعار الفائدة خلال فعاليات الاجتماع غير العادي.

في حين تم رفع سعر الفائدة سابقًا إلى 11.25٪ على القروض عند 12.25٪ في 19 مايو ، بزيادة قدرها 200 نقطة أساس ، يستهدف البنك المركزي المصري التضخم السنوي في المدن عند مستوى 7٪ (مع زيادة أو نقصان). 2٪) في المتوسط ​​في الربع الرابع من عام 2022.

وارتفع التضخم في المدن المصرية إلى 13.5 بالمئة في مايو من 13.1 بالمئة على أساس سنوي في أبريل ، بينما تراجع التضخم الشهري 1.1 بالمئة في مايو من 3.3 بالمئة في أبريل.

قم بتثبيت Outlook

توقع بنك هيرميس الاستثماري ثبات أسعار الفائدة ، وقال البنك الاستثماري إن البنك المركزي قد يؤجل رفع سعر الفائدة مرة أخرى في اجتماعه هذا الشهر ، بانتظار عدة عوامل أبرزها معرفة تأثير ارتفاع أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير. ونتائج المفاوضات مع صندوق النقد الدولي لمنح مصر قرضًا جديدًا.

قالت إدارة أبحاث الأوراق المالية في “إتش سي” ، إن القرار المحتمل للجنة السياسة النقدية في ظل الوضع الحالي في مصر هو استقرار ، حيث توقعت أن يترك البنك المركزي المصري أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل.

بينما حافظ بنك بلتون للاستثمار على توقعاته دون تغيير بشأن تحديد أسعار الفائدة في البنك المركزي المصري ، قال بنك بلتون للاستثمار إن رفع أسعار الفائدة الأمريكية قد تم بالفعل في الاعتبار في جميع التوقعات الصادرة بشأن أسعار الفائدة في مصر خلال الفترة الماضية. اجتماع رفع أسعار الفائدة بنسبة 2٪ في النصف الثاني من العام الجاري.

زيادة التوقعات

توقعت شركة Prime Research أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس الأسبوع المقبل ، خاصة وأن العطاءات الأخيرة على أذون الخزانة قد تمت تلبيتها جزئيًا فقط بسبب تقديم عوائد أعلى بكثير من المتوقع.

وقالت برايم ريسيرش إن هذا يتبع خطى البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي ، التي اتبعت خطى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للدفاع عن ربط عملاتها.

توقعت شركة الأهلي لإدارة الاستثمار أن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بهذه النسبة قد يدفع البنك المركزي المصري إلى رفع أسعار الفائدة بنسبة 1٪ في اجتماع يوم الخميس المقبل لتقييم تأثير رفع أسعار الفائدة على الاقتصاد المصري. .

فوق المعدل

قال HC إن الجنيه المصري مبالغ فيه ، كما يتضح من مؤشر JP Morgan Real لسعر الصرف الفعال عند 108 نقاط أساس ، والتغير في النظرة المستقبلية للاقتصاد المصري إلى سلبي من مستقر من قبل Moody’s ، والبيع المكثف في الأسواق الناشئة وانخفاض العائدات على T. – الكمبيالات: شروط الخزينة لسنة واحدة تعيق التدفقات التي تستفيد من فروق الأسعار وتقلل من فائدة رفع أسعار الفائدة من وجهة نظرنا.

وأضاف البنك الاستثماري أننا وجدنا أن عوائد سندات الخزانة لمدة عام لم تزد سوى 90 نقطة أساس بعد أن ارتفعت أسعار الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس ، في حين زادت عوائد سندات الخزانة لأجل ثلاثة أشهر بمقدار 370 نقطة أساس.

بورصة مصر سقوط حر.. والجنيه يخشى سيناريو 2016 بواسطة Investing.com

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى